Financiering | Treasurybeleid

De verwachting is dat de komende jaren de omvang van de liquide middelen gestaag daalt door de afname van de vooruitontvangen doeluitkeringen en de investeringen in vaste activa. Hierdoor dalen de renteopbrengsten in de komende jaren. De renteontwikkeling is in beperkte mate in te schatten, gezien de eerder genoemde onzekerheden.

Voor de inschatting van het rendement over 2027 zijn we uitgegaan van de volgende aannames en uitgangspunten:

de gemiddelde omvang van de liquide middelen in 2027 bedraagt € 133,7 mln.;
begin januari 2026 is de laatste lening aan een gemeente afgelost en het rendement voor dit jaar wordt dan ook op nihil gesteld, daarnaast is er gemiddeld € 14,1 mln. aan leningen verstrekt vanuit de publieke taak tegen een gemiddeld rendement van 0,04% (waarvan het overgrote deel renteloos);
de beschikbare liquide middelen zullen worden uitgezet op basis van de liquiditeitenplanning;
de rentevisie voor 2027 is:
2,00% per jaar voor rente rekening-courant bij de schatkist;
3,00% per jaar voor kasgeldleningen looptijd 1 jaar/fixe;
3,20% per jaar voor projectfinanciering looptijd 40 jaar/lineair.

Op grond van deze aannames gaan wij voor het jaar 2027 uit van een eindsaldo aan middelen van € 95,7 mln. Er is een rentevergoeding opgenomen van € 3,5 mln. vanuit de Schatkist.

Onderstaande tabel geeft meerjarig inzicht in de omvang van de middelen en het rendement.

Tabel 4.1: Omvang en rendement middelen (x € 1 mln.)

	2026	2027	2028	2029	2030
Middelen op 31 december	176,3	102,3	63,9	59,6	5,0
Middelen gemiddeld	192,9	133,7	77,1	57,9	33,5
Opbrengst (prognose)	3,5	2,0	1,0	0,5	0,0
Rendement (%)	1,8%	1,5%	1,3%	0,8%	0%

Risicobeheer
Het vigerende beleid binnen provincie Flevoland geeft aan dat wij prudent omgaan met de financiële middelen. Wij trekken geen gelden aan om deze tegen een hoger rendement uit te zetten (bankieren). De provincie heeft tot op heden geen leningen aangetrokken en een positief rekening courant saldo bij de schatkist. In het huidige treasurystatuut worden vier risico’s onderkend waarbij de volgende maatregelen zijn getroffen:

Tabel 4.2: Risico’s en maatregelen

Risico

Omschrijving

Maatregel

Renterisico

De kans dat rentewijzigingen nadelige financiële gevolgen hebben.

Het renterisico is het volume uitstaande schuld, dat in een jaar aan een renteherziening onderhevig is. Dit risico is niet aanwezig, omdat er op het moment van het opstellen van deze tekst er geen leningen zijn aangetrokken.

Kasgeldlimiet: 7% van de omvang van de Programmabegroting 2027 bedraagt € 20,6 mln.

Kasgeldoverschot: gemiddelde omvang liquide middelen, dit bedraagt € 133,7 mln. Dit bedrag plus de kasgeldlimiet levert een ruimte onder de limiet op van
€ 154,3 mln. Gezien deze ruimte is er van een risico nagenoeg geen sprake.

Valutarisico

Positieve dan wel negatieve gevolgen van koersschommelingen wanneer er gehandeld wordt met andere munteenheden dan de euro.

Er wordt uitsluitend gehandeld met de euro als munteenheid. Dit risico is dan ook uitgesloten.

Krediet-risico

De kans dat een debiteur de hoofdsom niet terugbetaalt als gevolg van betalingsproblemen en/of een faillissement.

Nagenoeg al onze middelen houden wij aan de schatkist. De enige uitzonderingen daarop zijn het rekening-courant saldo bij de BNG Bank en verstrekkingen in het kader van onderling lenen aan medeoverheden.

Het risico van niet terugbetalen schatten wij daarom in als nihil. Voor reguliere debiteuren wordt een adequate incassoprocedure toegepast. Waar zich financiële risico’s voordoen worden deze tijdig afgedekt.

Liquiditeit-risico

De kans dat er op korte en/ of lange termijn te weinig liquide middelen voorhanden zijn om te kunnen voldoen aan de betalingsverplichtingen.

Uitgaven en inkomsten worden zoveel mogelijk op elkaar afgestemd (plannen) door een liquiditeitenplanning voor de komende 10 jaren te maken.